Short-term forecasting for empirical economistsa survey of the recently proposed algorithms

Resumen

En muchos casos, los profesionales de la predicción económica no utilizan los resultados de la investigación econométrica porque esta no se realiza de forma apropiada para su implementación práctica. Este documento intenta cerrar ese hueco que existe entre la investigación en predicción en tiempo real y su aplicación práctica. Con ese objetivo, revisamos las contribuciones recientes más relevantes de la literatura, examinamos sus ventajas e inconvenientes y proponemos nuevas líneas de investigación futura. En nuestro análisis incluimos funciones de transferencia, MIDAS, VARs, modelos factoriales y modelos de cadenas de Markov, en todos los casos, permitiendo mezcla de frecuencias y fechas de publicación diferentes. Usando los cuatro indicadores mensuales del indicador coincidente de Stock y Watson -producción industrial, empleo, renta y ventas-, evaluamos su poder predictivo sobre el PIB de Estados Unidos en tiempo real. Finalmente, revisamos los principales resultados con respecto al número de predictores en modelos de factores y cómo debe realizarse la selección de las series más informativas o representativas.