Markov-switching dynamic factor models in real time
- Maximo Camacho
- Gabriel Perez-Quiros
- Pilar Poncela
ISSN: 0213-2710
Any de publicació: 2012
Número: 5
Pàgines: 1-55
Tipus: Document de treball
Altres publicacions en: Documentos de trabajo - Banco de España
Resum
En este trabajo extendemos el modelo factorial dinámico con cadenas de Markov para tener en cuenta alguna de las especificidades del análisis diario de los indicadores macroeconómicos, tales como el retraso en la publicación de las variables y la mezcla de frecuencias. Analizamos los beneficios teóricos de estas extensiones y corroboramos los resultados a través de varios experimentos de Montecarlo. Finalmente evaluamos la robustez empírica de los resultados haciendo inferencia en tiempo real sobre el ciclo económico americano.