La estructura temporal de los tipos de interés en el mercado interbancario de depósitos (1986-1992)

Résumé

EL OBJETIVO DE ESTA TESIS DOCTORAL ES EL ANALISIS DE LA RELACION ENTRE LOS TIPOS DE INTERES A CORTO Y A LARGO PLAZO EN UNO DE LOS PRINCIPALES MERCADOS FINANCIEROS ESPAÑOLES, TRAS LA ENTRADA DE NUESTRA ECONOMIA EN LA COMUNIDAD ECONOMICA EUROPEA. LOS RESULTADOS OBTENIDOS PERMITEN ASEGURAR QUE EL ABANDONO DE UN ESQUEMA RIGIDO DE CONTROL DE LA LIQUIDEZ A CORTO PLAZO HA PERMITIDO UNA EVOLUCION MAS SERENA DE LOS MERCADOS FINANCIEROS EN LOS QUE LOS TIPOS DE INTERES TRANSMITEN CON CLARIDAD LOS MENSAJES IMPARTIDOS POR LAS AUTORIDADES MONETARIAS. EL CUMPLIMIENTO DE LA TEORIA DE LAS EXPECTATIVAS PONE DE MANIFIESTO QUE LA TRANSMISION MONETARIA ES MAS EFECTIVA Y QUE LOS AGENTES ECONOMICOS REALIZAN LAS PREVISIONES MAS CONCRETAMENTE. DE ESTE MODO, LA ESTRUCTURA TEMPORAL DE LOS TIPOS DE INTERES OFRECE EL RESUMEN DE LA EFICACIA DE TODO ESTE PROCESO.